L'investisseur aura un certain nombre de questions sur votre startup et voudra connaître votre histoire. Mais il est tout aussi important que vous compreniez la société de capital-risque et le capital-risqueur individuel ou l'investisseur providentiel qui envisage un investissement dans votre entreprise. La présélection et l'élaboration d'une liste cible d'investisseurs qualifiés font partie du processus, mais vous devrez également poser des questions spécifiques lors de la sélection de votre groupe d'investisseurs.
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Le moment où vous posez des questions est important. Avec les investisseurs potentiels, vous voulez évaluer leur intérêt à faire un investissement avant de les parsemer de nombreuses questions sur eux-mêmes et leurs fonds. Voici une liste de 10 questions auxquelles vous devriez essayer de répondre avant de retirer de l'argent à un investisseur.
1. Quel est le statut de votre fonds ?
Vous voulez savoir si le fonds a suffisamment de « poudre sèche », ou d'argent dans son fonds, pour effectuer des investissements de la taille que vous recherchez pour votre entreprise. Vous voulez également savoir si cette VC peut effectuer des investissements de suivi au fil du temps.
2. Avez-vous une industrie ou une zone géographique spécifique pour vos investissements ?
Il s'agit de savoir si ce fonds de capital-risque investit dans des entreprises comme la vôtre. C'est aussi une question sur l'expertise du domaine de la VC spécifique. Peuvent-ils ajouter de la valeur à votre entreprise en plus de l'argent ?
3. Quels sont vos investissements les plus réussis ?
Il s'agit d'un suivi sur l'expertise du domaine et l'expérience du VC spécifique. De quoi sont-ils le plus fiers ? Quelle a été leur contribution au succès ? C'est également un moyen d'identifier d'autres PDG qui ont travaillé avec ce VC et d'avoir leur point de vue sur la contribution que le VC a apportée à la réussite.
4. Quelles mesures suivez-vous lorsque vous envisagez un investissement ?
La levée de capitaux pour une startup est un processus, pas un événement. Il faut généralement six mois pour lever un tour de table institutionnel et les investisseurs suivront vos progrès en cours de route. Savoir quelles choses spécifiques ils recherchent dans un investissement peut être très utile dans ce processus.
5. Combien d'investissements faites-vous par an et quelle est votre taille d'investissement typique ?
Il est important de connaître le montant que ce VC particulier peut contribuer à la ronde. Si vous recherchez un investisseur principal ou quelqu'un pour co-diriger un tour de table de 5 millions de dollars, vous avez probablement besoin de quelqu'un qui investit dans une fourchette de 1 million de dollars ou plus.
6. Menez-vous des tours de financement ?
Trouver l'investisseur principal pour votre financement est essentiel pour terminer un tour de table. L'investisseur principal joue le rôle le plus important dans la fixation du prix et des conditions du tour. N'ignorez pas les VC qui ne mènent pas, mais n'en faites pas votre priorité absolue tant que vous n'avez pas votre investisseur principal.
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7. Avec qui co-investissez-vous généralement ?
Les VC voudront souvent co-diriger les rondes de financement. Ils ont généralement une poignée d'autres VC d'autres entreprises avec lesquelles ils aiment travailler. Disposer de ces informations vous donne une feuille de route indiquant à qui d'autre vous devriez parler et influencer pendant le processus de collecte de fonds.
8. Quelles sont vos conditions standard ?
Les termes de la transaction sont souvent tout aussi importants, et dans certains cas plus importants que l'évaluation. Travaillez avec un conseiller externe compétent qui a de l'expérience dans la mobilisation de capitaux privés pour comprendre les termes courants des accords sur le marché d'aujourd'hui. Le VC cible correspond-il à cette norme ou s'attend-il à des conditions non standard qui pourraient être un désavantage pour la direction et les fondateurs de l'entreprise.
9. Prenez-vous des sièges au conseil d'administration ?
Si un VC prend un siège au conseil d'administration, ou deux, alors vous devez savoir que vous pouvez travailler avec lui. Possèdent-ils une expertise dans le domaine ou des relations qui peuvent être utiles pour vous et votre entreprise ? Tous les investisseurs qui mènent un tour d'investissement ne siègent pas au conseil d'administration. Sur l'une de mes sociétés, le responsable de la série C n'a pas siégé au conseil d'administration, mais il entretenait une relation étroite et a fréquemment co-investi avec le responsable de notre tour d'investissement de série A qui siégeait au conseil d'administration.
10. Serez-vous personnellement impliqué dans mon entreprise ?
Si une société de capital-risque envisage de siéger au conseil d'administration, assurez-vous de savoir qui fera partie de votre conseil d'administration. Est-ce l'associé senior qui apporte beaucoup de valeur à vous et à votre entreprise, ou un collaborateur junior ? Vous voulez vous assurer d'avoir les meilleures personnes possibles autour de la table.
