Rapport annuel

Les rapports annuels sont des états financiers officiels qui sont publiés chaque année et envoyés aux actionnaires de la société et à diverses autres parties intéressées. Les rapports évaluent les opérations de l'année et discutent de la vision des entreprises pour l'année à venir et de la place et des perspectives des entreprises. Les organisations à but lucratif et sans but lucratif produisent des rapports annuels.

Les rapports annuels sont une exigence de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour les entreprises appartenant au public depuis 1934. Les entreprises satisfont à cette exigence de plusieurs manières. À la base, un rapport annuel comprend :

Description générale de l'industrie ou des industries dans lesquelles l'entreprise est impliquée.
États vérifiés des résultats, de la situation financière, des flux de trésorerie et des notes aux états fournissant des détails sur divers postes.
Un rapport de gestion (MD&A) sur la situation financière de l'entreprise et les résultats que l'entreprise a affichés au cours des deux dernières années.
Une brève description des activités de l'entreprise au cours de l'année la plus récente.
Informations relatives aux différents secteurs d'activité de l'entreprise.
Liste des administrateurs et dirigeants de la société, ainsi que leurs principales occupations, et, s'il s'agit d'un administrateur, l'activité principale de la société qui l'emploie.
Prix du marché des actions de la société et dividendes versés.

Certaines entreprises ne fournissent que ce minimum d'informations. Les rapports annuels de ce type ne font généralement que quelques pages et sont produits de manière peu coûteuse. Le produit final ressemble souvent de près à un document photocopié. Pour ces entreprises, l'objectif principal d'un rapport annuel est simplement de répondre aux exigences légales.

RAPPORT ANNUEL COMME OUTIL DE MARKETING

Cependant, de nombreuses autres entreprises considèrent leur rapport annuel comme un outil de marketing potentiellement efficace pour diffuser leur point de vue sur la fortune de l'entreprise. Dans cette optique, de nombreuses moyennes et grandes entreprises consacrent des sommes importantes à rendre leurs rapports annuels aussi attrayants et informatifs que possible. Dans de tels cas, le rapport annuel devient un forum à travers lequel une entreprise peut communiquer, influencer, prêcher, donner son avis et discuter d'un certain nombre de problèmes et de sujets.

Une « Lettre aux actionnaires » d'ouverture donne souvent le ton des rapports annuels préparés pour les sociétés cotées en bourse. Le contenu de ces lettres se concentre généralement sur des sujets tels que les résultats de l'année écoulée, les stratégies, les conditions du marché, les événements commerciaux importants, la nouvelle direction et les nouveaux administrateurs et les initiatives de l'entreprise. Le président du conseil d'administration, le chef de la direction, le président, le chef de l'exploitation ou une combinaison de ces quatre signent généralement la lettre au nom de la direction de l'entreprise. Certaines de ces lettres peuvent comporter une douzaine de pages ou plus et inclure des photographies du PDG dans différentes poses (certaines exposent même des sujets qui, bien que n'ayant peut-être qu'un intérêt tangentiel pour les actionnaires et d'autres lecteurs, sont importants pour le PDG). Le plus souvent, cependant, ces lettres sont nettement plus courtes, s'élevant à 3 000 mots ou moins.

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Les rapports annuels avancent généralement un thème ou un concept qui a été adopté par la direction de l'entreprise et/ou ses ailes marketing. Des phrases clés telles que « En équilibre pour le XXIe siècle » ou « Répondre aux besoins de l'ère de l'information » peuvent unifier le message du rapport annuel d'une entreprise. En outre, des événements particuliers ou des conditions économiques d'une année donnée peuvent être intégrés dans les thèmes avancés dans un rapport annuel. Les entreprises utilisent également les anniversaires marquants, y compris les anniversaires de l'industrie et de l'entreprise, dans leurs rapports annuels. La promotion d'une longue expérience réussie est souvent attrayante pour les actionnaires et divers publics, car elle connote la fiabilité et la qualité. D'autres entreprises encore ont développé un format éprouvé qu'elles utilisent année après année avec peu de changements, à l'exception de la mise à jour des données. Quels que soient le thème, le concept ou le format, les rapports les plus réussis sont ceux qui définissent clairement les stratégies d'une entreprise pour une croissance rentable et présentent l'entreprise sous un jour favorable.

PUBLICS CIBLES POUR LES RAPPORTS ANNUELS

Les actionnaires actuels et les investisseurs potentiels restent les principaux destinataires des rapports annuels. Les employés (qui aujourd'hui sont également susceptibles d'être des actionnaires), les clients, les fournisseurs, les dirigeants de la communauté et la communauté dans son ensemble sont également des publics cibles.

Des employés

Le rapport annuel sert à plusieurs fins avec les employés. Il offre à la direction l'occasion de louer l'innovation, la qualité, le travail d'équipe et l'engagement des employés, qui sont tous des éléments essentiels à la réussite globale de l'entreprise. En outre, un rapport annuel peut également être utilisé comme un véhicule pour relater les succès de l'entreprise - un nouveau contrat, un nouveau produit, des initiatives de réduction des coûts, de nouvelles applications de produits, des expansions dans de nouvelles zones géographiques - qui ont un impact sur sa main-d'œuvre. . Voir un projet ou une initiative réussi présenté dans le rapport annuel renforce les employés responsables de la réussite.

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Le rapport annuel peut aider les employés à mieux comprendre les différentes parties de l'entreprise. De nombreux sites de fabrication sont situés dans des régions éloignées et la compréhension de l'entreprise par un employé ne va souvent pas au-delà de l'installation où il travaille. Un rapport annuel peut être une source d'informations sur chacune des gammes de produits d'une entreprise, ses sites d'exploitation et qui dirige les différentes opérations. Le rapport annuel peut montrer aux employés comment ils s'intègrent dans la « grande image ».

Les employés sont aussi souvent des actionnaires. Ainsi, comme les autres actionnaires, ces employés peuvent utiliser le rapport annuel pour évaluer leur investissement dans l'entreprise. Dans ce cas, le rapport annuel peut servir de rappel aux employés de l'impact que le travail qu'ils font a sur la valeur de l'action de l'entreprise.

Les clients

Les clients veulent travailler avec des fournisseurs de biens et de services de qualité, et un rapport annuel peut aider une entreprise à promouvoir son image auprès des clients en mettant en évidence sa mission d'entreprise et ses valeurs fondamentales. Décrire les initiatives de l'entreprise conçues pour améliorer les processus de fabrication, réduire les coûts, créer de la qualité ou améliorer le service peut également illustrer l'orientation client d'une entreprise. Enfin, le rapport annuel peut également montrer la solidité financière de l'entreprise. Les clients réduisent leur nombre de fournisseurs et un critère d'évaluation est la solidité financière. Ils veulent des fournisseurs engagés et compétents qui seront là pour le long terme.

Fournisseurs

Les capacités d'une entreprise à répondre aux exigences de ses clients seront sérieusement compromises si elle est aux prises avec des fournisseurs incompétents ou peu fiables. Les entreprises qui réussissent aujourd'hui éliminent rapidement ces entreprises. En mettant en évidence les mesures internes de qualité, d'innovation et d'engagement, les rapports annuels peuvent envoyer un message implicite aux fournisseurs sur les attentes de l'entreprise vis-à-vis des fournisseurs externes. Parfois, un rapport annuel proposera même le profil d'un fournisseur que l'entreprise a trouvé exemplaire. Un tel profil sert à deux fins. Premièrement, il récompense le fournisseur pour son travail et sert à cimenter davantage la relation commerciale. Deuxièmement, il permet aux autres fournisseurs de l'entreprise de mieux comprendre le niveau de service souhaité (et les récompenses qui peuvent être retirées d'un tel service).

La communauté

Les entreprises accordent invariablement une grande attention à leur réputation dans la ou les communautés dans lesquelles elles opèrent, car leur réputation d'entreprise citoyenne peut avoir un impact décisif sur les résultats financiers. Une entreprise préfère de loin être connue pour son parrainage d'un événement caritatif au profit que pour avoir empoisonné une rivière locale, quels que soient ses autres attributs. Les rapports annuels peuvent donc être des outils précieux pour redorer l'image publique d'une entreprise. De nombreux rapports annuels traitent des initiatives communautaires entreprises par l'entreprise, notamment des projets de rénovation communautaire, des contributions caritatives, des efforts de bénévolat et des programmes visant à protéger l'environnement. L'objectif est de présenter l'entreprise comme un membre proactif de la communauté.

Ce type de publicité peut également être utile lorsqu'une entreprise envisage de s'installer dans une nouvelle communauté. Les entreprises recherchent un accueil chaleureux dans les nouvelles communautés (y compris des allégements fiscaux et d'autres incitations). Les communautés courtiseront une entreprise perçue comme une « bonne » entreprise citoyenne avec plus de zèle qu'une qui ne l'est pas. Le bon citoyen corporatif recevra également moins de résistance de la part des groupes d'intérêt locaux. Le rapport annuel de l'entreprise sera un document sur lequel toutes les parties concernées se pencheront pour évaluer l'entreprise.

LIRE UN RAPPORT ANNUEL

Les gens lisent les rapports annuels à des fins très différentes et à des niveaux très différents. Les généralisations sont cependant difficiles. L'actionnaire avec cinq actions peut être un lecteur d'un rapport annuel aussi prudent et discriminant que l'analyste financier représentant une entreprise possédant un million d'actions.

Cela peut nécessiter un MBA pour comprendre tous les détails enfouis dans les notes de bas de page d'un rapport annuel. Néanmoins, une bonne compréhension d'une entreprise est possible en se concentrant sur certaines sections clés du rapport.

Description de l'entreprise

La plupart des entreprises incluront une description de leurs segments d'activité qui comprend les produits et les marchés desservis. Les formats varient d'une section descriptive dépliante distincte à quelques mots sur la couverture intérieure avant. Un examen de cette section fournit aux lecteurs au moins une compréhension de base de ce que fait l'entreprise.

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La lettre

Qu'il soit contenu sous le titre de la lettre aux actionnaires, du message du président ou d'une autre bannière, le message typique des dirigeants peut souvent fournir des données informatives sur la fortune de l'entreprise au cours de l'année précédente et ses perspectives pour l'avenir. Les lecteurs doivent toujours garder à l'esprit qu'il est invariablement dans le meilleur intérêt du dirigeant de maintenir un ton fondamentalement optimiste, peu importe à quel point l'entreprise peut être en difficulté. Il s'agit souvent de la partie la plus lue de l'ensemble du rapport annuel, les propriétaires et les gestionnaires d'entreprise doivent donc faire un effort particulier pour le rendre à la fois informatif et engageant.

Rapport de gestion (MD&A)

Cette section d'un rapport annuel donne, sous une forme assez succincte, un aperçu de la performance de l'entreprise au cours des trois dernières années. Il fait une comparaison de l'année la plus récente avec les années précédentes. Il traite des ventes, des marges bénéficiaires, du résultat d'exploitation et du résultat net. Les facteurs qui ont influencé les tendances commerciales sont décrits. D'autres parties traitent des dépenses en capital, des flux de trésorerie, des changements dans le fonds de roulement et de tout « spécial » qui s'est produit au cours des années examinées. Le rapport de gestion est également censé être prospectif, abordant tout ce dont la société peut avoir connaissance qui pourrait affecter les résultats de manière positive ou négative. Un rapport de gestion peut être rédigé à tous les niveaux de compréhension, mais les consultants commerciaux exhortent généralement les entreprises à rendre les informations, des bilans aux analyses de gestion, compréhensibles et accessibles à un lectorat général. Cela signifie abandonner le jargon et l'hyperbole au profit d'une communication claire et concise.

Résumé financier

La plupart des entreprises incluront un résumé des données financières sur cinq, six, dix ou onze ans. Les ventes, les revenus, les dividendes versés, les capitaux propres, le nombre d'employés et de nombreux autres éléments du bilan sont inclus dans ce résumé. Cette section résume les données clés des états des résultats, de la situation financière et des flux de trésorerie pour un certain nombre d'années.

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Gestion/Directeurs

Une page ou plus d'un rapport annuel énumérera la direction de l'entreprise et son conseil d'administration, y compris leurs antécédents et leur expérience en affaires.

Informations pour l'investisseur

Il y a presque toujours une page qui répertorie l'adresse et le numéro de téléphone de l'entreprise, l'agent de transfert d'actions, les informations sur les dividendes et le cours des actions, ainsi que la date de la prochaine assemblée annuelle. Cette information est utile pour toute personne souhaitant des données supplémentaires sur l'entreprise ou plus d'informations sur l'actionnariat.

EMBALLAGE DU RAPPORT ANNUEL

Pour la plupart des entreprises, grandes ou petites, l'information financière et le message de l'entreprise sont les aspects les plus importants d'un rapport annuel. Cependant, de nombreuses entreprises veulent également être sûres que leurs publics cibles liront et comprendront le message. C'est moins essentiel pour les entreprises privées qui n'ont pas besoin d'impressionner ou d'apaiser les investisseurs, mais elles aussi reconnaissent que la diffusion d'un rapport sec et monotone n'est pas dans l'intérêt de l'entreprise.

Le défi pour les producteurs de rapports annuels est de diffuser des informations pertinentes de manière compréhensible tout en communiquant simultanément le message principal de l'entreprise. À bien des égards, le rapport annuel sert de publicité pour l'entreprise, une réalité qui se reflète dans le fait que les principaux magazines d'affaires décernent désormais des prix aux rapports d'entreprise jugés particulièrement méritoires. Ces dernières années, les entreprises ont également choisi de rendre leurs rapports annuels disponibles dans une variété de médias électroniques qui se prêtent à des traitements créatifs et visuellement intéressants.

Bien entendu, la personnalité de l'entreprise - et peut-être le plus important, l'industrie dans laquelle elle opère - contribuera grandement à dicter le format de conception du rapport annuel. Le propriétaire d'un fabricant d'équipement hospitalier est beaucoup moins susceptible de présenter au public un rapport annuel visuellement spectaculaire que les propriétaires d'une chaîne de salons de bronzage. La clé est de choisir un design qui transmettra le mieux le message de l'entreprise.

RAPPORTS ANNUELS SOMMAIRES

Peu de grandes tendances ont ébranlé la tradition des rapports annuels, mais l'une est le « rapport annuel de synthèse ». En 1987, la SEC a assoupli ses exigences de déclaration annuelle. Il a permis aux entreprises de produire un rapport annuel de synthèse, plutôt que le rapport traditionnel avec des états vérifiés et des notes de bas de page. La divulgation publique des informations financières était toujours requise, mais avec les nouvelles décisions, le dépôt d'un formulaire 10-K, à condition qu'il contienne ces informations et inclue des données financières auditées et d'autres documents requis dans la déclaration de procuration d'une entreprise (un autre document mandaté par la SEC pour les actionnaires) -satisfait aux exigences de la SEC. Les promoteurs du rapport annuel de synthèse y voient un moyen de faire du rapport annuel une véritable publication marketing sans les données financières lourdes et détaillées. Les données financières sont toujours incluses, mais sous une forme condensée dans un rôle de soutien. Depuis que son utilisation a été approuvée, cependant, le rapport annuel de synthèse n'a pas obtenu un large soutien.

À certains égards, les rapports annuels sont comme des modes. Certaines techniques, formats et conceptions sont populaires pendant quelques années, puis de nouvelles idées remplacent les anciennes. Quelques années plus tard, les vieilles idées sont de nouveau à la mode. D'autres formats sont « classiques », ne semblant jamais se démoder ni perdre de leur puissance. La clé d'un rapport annuel réussi n'est pas de se laisser emporter par une tendance, mais plutôt de décider ce qui fonctionne le mieux pour transmettre le message.