L'argent d'amorçage, ou capital d'amorçage, est le premier tour de capital pour une entreprise en démarrage. Il tire son nom de l'idée que le financement à un stade précoce plante la graine qui permet à une petite entreprise de se développer. L'obtention de financement est l'un des aspects les plus critiques du démarrage d'une petite entreprise. En fait, de nombreuses entreprises échouent ou sont même empêchées de démarrer en raison d'un manque de capital. Bien que l'obtention de financement puisse être difficile pour toute petite entreprise, elle l'est particulièrement pour les nouvelles entreprises. Étant donné que les nouvelles entreprises n'ont pas d'antécédents, les prêteurs et les investisseurs potentiels sont souvent sceptiques quant à leurs perspectives de succès. Néanmoins, l'entrepreneur potentiel persistant, s'il est armé d'un plan d'affaires solide et des compétences nécessaires, peut généralement obtenir éventuellement un financement pour son rêve.
De nombreux entrepreneurs sollicitent leur famille, leurs amis et leurs collègues pour obtenir des capitaux d'amorçage après avoir épuisé leurs propres finances. Étant donné que ces investisseurs connaissent l'entrepreneur, ils sont plus susceptibles de prendre un risque en finançant une nouvelle entreprise que les sources de financement traditionnelles, telles que les banques ou les sociétés de capital-risque. Un entrepreneur doit être engagé et enthousiaste dans la recherche de capitaux d'amorçage, car il ou elle n'a pas grand-chose d'autre pour attirer les investisseurs. Parce qu'il est presque impossible de prédire le succès éventuel du projet, les seuls étrangers susceptibles d'investir dans l'entreprise sont ceux qui respectent le jugement et les capacités de l'entrepreneur. Ces personnes sont celles qui connaissent le mieux l'entrepreneur. En s'installant au rez-de-chaussée, les pourvoyeurs de capitaux d'amorçage espèrent participer au succès de l'entrepreneur et réaliser un rendement sain au fur et à mesure que leur investissement s'apprécie au fil du temps. Néanmoins, le capital d'amorçage est un investissement risqué et la plupart des investisseurs le savent, ou devraient le savoir. Investir de l'argent de départ revient, dans de nombreux cas, davantage à acheter un billet de loterie qu'à faire un investissement.
Les capitaux d'amorçage prennent généralement la forme d'un financement par actions, de sorte que les investisseurs reçoivent une propriété partielle de la société naissante en échange de leurs fonds. Par conséquent, il est important que l'entrepreneur tienne compte de la personnalité et de la réputation de l'entreprise des investisseurs potentiels lorsqu'il recherche des capitaux d'amorçage. Étant donné que ces personnes seront copropriétaires de l'entreprise et peuvent insister pour avoir un certain contrôle sur la prise de décision, il est essentiel de vérifier si leurs intérêts et leur personnalité sont compatibles avec ceux de l'entrepreneur. Une fois que les investisseurs appropriés ont été localisés, l'entrepreneur doit les convaincre que la nouvelle entreprise a de bonnes chances de succès. La première étape de ce processus consiste à créer un plan d'affaires formel et écrit, comprenant des projections plausibles de revenus et de dépenses.
Avoir un objectif clairement défini pour le capital d'amorçage peut être un facteur important pour garantir ces fonds. L'objectif du capital d'amorçage consiste généralement à sortir l'entreprise de l'étape de l'idée - en créant un prototype de produit ou en effectuant une étude de marché, par exemple - et en rassemblant des preuves concrètes qu'elle peut réussir. De cette manière, le capital d'amorçage aide l'entrepreneur à prouver le bien-fondé de son idée afin d'attirer l'intérêt des sources d'investissement formelles.
En ce qui concerne le montant de capital d'amorçage que l'entrepreneur devrait essayer d'obtenir, les experts recommandent de ne cibler que ce qui est nécessaire pour atteindre les objectifs initiaux de l'entreprise. Compte tenu de son risque, le capital d'amorçage est généralement plus coûteux pour l'entreprise que le financement à un stade ultérieur. Ainsi, lever un petit montant à la fois aide l'entrepreneur à préserver les capitaux propres pour les tours de financement ultérieurs. Idéalement, un arrangement peut être conclu qui lie les capitaux d'amorçage au financement de lancement, afin que l'entrepreneur puisse retourner auprès des mêmes investisseurs pour les besoins de financement futurs. Par exemple, l'entrepreneur peut se fixer des objectifs pour un test de marché réussi d'un nouveau produit. Si les objectifs sont atteints, les investisseurs initiaux acceptent de fournir des fonds supplémentaires pour le lancement d'un produit. Cette approche protège l'entrepreneur contre la possibilité de réussir un test puis de manquer d'argent avant de pouvoir lancer le produit. Même si les investisseurs initiaux ne peuvent pas fournir de fonds supplémentaires directement, leur intérêt personnel peut les inciter à aider l'entreprise à réussir par d'autres moyens.
Il existe d'autres sources de capitaux d'amorçage disponibles pour les entrepreneurs en plus des amis et des membres de la famille. Par exemple, certaines sociétés de capital-risque réservent un montant limité de capital pour financer de nouvelles entreprises ou idées commerciales. Étant donné que les start-ups impliquent des risques plus importants que les entreprises établies, les investisseurs en capital-risque ont généralement besoin d'une plus grande position en actions en échange. En moyenne, les investisseurs en capital-risque fournissant des capitaux d'amorçage s'attendront à un retour sur investissement de 50 à 100 % supérieur à celui d'un accord de capital-risque standard. Il existe également des organisations à but non lucratif dédiées à la fourniture de capitaux d'amorçage pour les nouvelles entreprises. Dans de nombreux cas, ces organisations aideront également l'entrepreneur à créer un plan d'affaires ou du matériel de marketing et à établir des contrôles de trésorerie ou d'autres systèmes.
Investisseurs providentiels
Les propriétaires d'entreprise prospères qui cherchent à investir dans de nouvelles entreprises sont une bonne source potentielle de capital de démarrage ou de capital d'amorçage. Ces personnes sont souvent appelées investisseurs providentiels. Ils sont connus sous le nom d'« anges » parce qu'ils investissent souvent dans des entreprises commerciales risquées et non prouvées pour lesquelles d'autres sources de fonds, telles que les prêts bancaires et le capital-risque formel, ne sont pas disponibles. Les nouvelles entreprises en démarrage se tournent souvent vers le marché des capitaux d'amorçage parce que le marché formel des actions est réticent à financer des entreprises risquées. En plus de leur volonté d'investir dans une startup, les investisseurs providentiels peuvent apporter d'autres atouts au partenariat. Ils sont souvent une source d'encouragement, ils peuvent être des mentors sur la meilleure façon de guider une nouvelle entreprise tout au long de la phase de démarrage et ils sont souvent disposés à le faire tout en restant en dehors de la gestion quotidienne de l'entreprise.
Bien que les investisseurs providentiels travaillent généralement sur une base individuelle, il y a eu une tendance à la formation de groupes d'investisseurs providentiels au cours de la dernière décennie. Un article dans Fortune Small Business (FSB) discute de la tendance vers les groupes d'investissement d'angle. Selon l'auteur, Jennie Lee, « L'année dernière [2005], quelque 227 000 angles aux États-Unis ont injecté 23 milliards de dollars dans les startups, en hausse d'environ 3 % par rapport à 2004 ». L'une des raisons de la croissance : le vide laissé par les investisseurs en capital-risque, qui ont commencé à privilégier des investissements plus importants et à un stade ultérieur.'
Ces groupes d'investisseurs providentiels se réunissent généralement régulièrement et invitent des entrepreneurs potentiels à présenter leurs idées d'entreprise pour examen. David Worrell discute de ce qu'une telle présentation peut impliquer dans son article intitulé 'Taking Flight: Angel Investors are Flocking Together to Your Advantage'. Si vous êtes invité à présenter des idées devant un groupe d'investisseurs providentiels, « attendez-vous à être l'un des deux ou trois présentateurs, chacun disposant de 10 à 30 minutes pour présenter une opportunité d'investissement. Parlez fort, car la plupart des groupes mélangent des présentations avec un repas.'
Malgré le potentiel de financement par le biais d'un groupe d'investisseurs providentiels, selon Worrell, les investisseurs providentiels individuels sont toujours susceptibles d'être la meilleure source d'argent de démarrage et de démarrage pour une petite entreprise ou une startup. 'Les groupes d'anges peuvent apporter plus d'argent et d'autres ressources, ce qui les rend plus efficaces à des stades ultérieurs.'
BIBLIOGRAPHIE
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